Чем ближе Соединенные Штаты подходят к президентским выборам (намечены на 8 ноября), тем нервознее становится ситуация на мировых финансовых рынках. Более всего это видно по рынку банковского золота: там уже 5 дней подряд растут цены на металл - они превысили психологическую отметку в $1300 за тройскую унцию (31,1 грамма), и достигли $1306,05. Желтый металл остается "убежищем" для инвесторов, которые стараются подстраховаться на любой случай любого исхода голосования. До сих пор непредсказуемого - разрыв между кандидатами по данным соцопросов составляет сейчас менее 3%. А победа Трампа, из которого усилиями американских (и не только) СМИ сделали олицетворение абсолютного зла, пугает очень многих людей с деньгами по всему миру.
Еще американские выборы мощно бьют по валютному рынку соседней Мексики, в отношении которой делались громкие заявления в ходе предвыборной кампании: его курс потерял более процента и достиг 19,44 песо/$
"Простыми словами, победа на выборах Трампа, собравшегося разорвать торговые связи с Китаем и Мексикой, приведут к ослаблению национальных валют этих стран, в результате чего еще могут вырасти котировки золота, так как в них будут инвестировать больше как в надежный актив", - объяснил начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр Андрей Усенко.
Финансовые и сырьевые рынки долгое время сохраняли спокойствие - ведь до последней недели политтехнологи, опирая на текущие опросы, отдавали преимущество противнику Дональду Трампа - Хиллари Клинтон. Но после нового скандала с расследованием в отношении нее спецслужб, рейтинг политической леди пошатнулся, а вслед за ним - и мировые рынки.
"Ввиду того, что ФБР возобновило расследование по вопросу использования г-жой Клинтон частного сервера для служебной переписки, и как следствие стремительное сокращение ее преимущества перед г-ном Трампом в предвыборных опросах общественного мнения, то реагируя на возросшую неопределенность участники рынки предпочли вкладываться в "защитные" активы, в частности золото и выходить из рисковых", - отметил руководитель отдела информации и анализа зарубежных рынков ГК "Финам" Михаил Аристакесян.
Хиллари Клинтон инвесторы оценивают намного спокойнее, чем ее противника-миллионера. Ее экономическая и политическая риторика намного осторожнее и сдержаннее, потому от ее президентства ждут куда меньших неожиданностей и бед.
"Политику Хиллари Клинтон называют преемственной. Поэтому серьезных перемен рынки не претерпят. Причем, как в случае демократического большинства в Конгрессе, так и республиканского. Сохранение прежнего положения будет благоприятным фактором для инвестиций в американские ценные бумаги, также сохранится стабильность на валютном рынке", - заверил Усенко.
Волны паники докатились и до Киева. "Кто победит на выборах в США", - спросил у автора этих строк на днях знакомый киевский "меняла" (торгует валютой на черном рынке). "А тебя это чего волнует?" - уточняю. "Да у нас пацаны говорят, что если Трамп победит, то курс доллара упадет. Нужно в золото вкладываться", - ответил "меняла".
На самом же деле последствия от результата выбора американского народа могут быть совсем не такие, как сейчас ожидают в мире. Скорее даже ровно обратные ожиданиям.
Клинтон: эмиссия и дешевый доллар
Начнем с того, что самое сильное изменение, что экономисты сегодня ждут от Клинтон - это наращивание эмиссии доллара. Той, что была свернута в рамках глобальной программы количественного смягчения.
"В случае победы Клинтон, высока вероятность возобновление денежной эмиссии, что будет поддерживать спрос на сырьевые и биржевые товары (в том числе нефть), а также формирование "пузырей" на отдельных рынках. В таком случае, основной объем прибыли будет оседать на финансовых институтах", - подтвердил начальник отдела рыночных исследований РА IBI Rating Виктор Шулик.
В теории запущенный печатный станок должен означать снижение курса доллара (и рост цен на товары в нем номинированные - нефть, сталь, зерно), и подорожание евро. С нынешних $1,1-1,15/евро до $1:1 евро. Но это только в теории. Если одновременно с Федеральной резервной системой мощную эмиссию запустит и Европейский Центробанк, который сейчас также делает ставку на дополнительные денежные вливания в ЕС, то курс евровалюты может остаться в нынешних значениях. Кстати, ЕЦБ может умышленно включать свой печатный станок одновременно с американским - чтобы не допустить разбалансирования двух денежных масс (США и Европы).
Европейским чиновникам очень невыгодно удорожание евровалюты. Поскольку это автоматически выливается в удорожание продукции европроизводителей, и снижение их продаж. В такие моменты выигрывают американские производители, которые побеждают в ценовой конкуренции.
Трамп: низкие налоги и дорогой доллар
Куда более радикальных шагов экономисты ждут от Дональда Трампа.
Главный - повышение ставки ФРС, которую давно не могут сдвинуть с 0,25-0,5% годовых. Это не только поднимет цены на кредиты, но и скажется на курсе.
"Такой шаг приведет к удорожанию доллара, но при этом может спровоцировать кризис на международном рынке долгового капитала. Банкротство ряда крупных банков и компаний выглядит весьма вероятным даже в развитых странах при удорожании заемного капитала и усложнению доступа к займам. На развивающихся рынках тенденция может быть еще более ярко выражена", - заверил Виктор Шулик.
В таком случае, мир ожидает новое серьезное падение курса валют развивающихся стран, особенно тех, кто зависит от экспорта сырьевых или сельскохозяйственных товаров (к их числу относится и Украина).
Кроме того, эксперты отмечают, что предвыборная кампания Трампа декларирует снижение налогов для бизнеса, что потенциально может привести к увеличению доходности акций американских компаний.
"Но это лишь в том случае, если уменьшение налоговой нагрузки будет взвешенным и осторожным. Политический же популизм на фоне разрыва торговых отношений с некоторыми странами, то есть ситуация, которая способна разрушить отлаженную систему США, может дать противоположный результат и привести к депрессии в экономике Штатов. А это повлечет за собой и негативные трансформации на фондовом рынке, так как акции американских компаний упадут в цене. Активность местного бизнеса может снизится, на продажу будут выставлены активы компаний. От этого могут пострадать и акции транснациональных корпораций", - убежден Андрей Усенко.
В случае реализации такого катастрофического сценария курс американской валюты пойдет вниз. К слову, аналитики ожидают, что, в случае победы Трампа, фондовый рынок и доллар в любом случае может упасть сразу же после объявления результатов выборов из-за панических настроений инвесторов. Но если Трамп не начнет сходу махать шашкой и успокоит деловой мир, а потом повысит ставку ФРС, то бакс начнет быстро укрепляться.
Украинский выбор Хиллари и Дональда
В случае победы Клинтон, политика США в Украине в общем и целом останется неизменной. В том числе - и в плане оказания финансовой поддержки. Несмотря на то, что Украина хронически не выполняет свои обязательства перед МВФ (причем некоторые - демонстративно игнорируя - такие как продажа земли, повышение пенсионного возраста, борьба с коррупцией) Фонд пусть по чуть-чуть, но продолжает нас кредитовать. Происходит это исключительно благодаря волевому решению Вашингтона, которому с геополитических позиций важно поддержание нынешнего курса Украины. И те деньги, которые идут через МВФ и другие международные организации, а также привлекаются под госгарантии США - плата за неизменность этого курса, несмотря на все вопросы с коррупцией.
При Клинтон эта концепция вряд ли поменяется. А вот при Трампе все может быть по другому. И новая администрация станет более восприимчива к аргументам, что пора более жестко подойти к оказанию помощи Киеву, который не демонстрирует успехов по заранее оговоренным направлениям, а коррупция, провалы в реформах, неэффективность госуправления и прочие проблемы только усугубляются. Тем более если эти аргументы наложатся на потепление отношений с США с Россией.
"Победа Трампа по всей видимости будет означать сокращение политической и экономической помощи Украине", - подтвердил Михаил Аристакесян.
Если он окажется в Белом доме, Соединенные Штаты, скорее всего, больше не предоставят кредитных гарантий нашей стране. И наши власти не смогут привлечь под средства на внешних ранках заимствований в 2017 году, как рассчитывали. Да и о новой финансовой поддержке придется забыть.
"Если уровень поддержки Киева со стороны Вашингтона снизится, это может негативно отразиться на стоимости украинских обязательств и планах Министерства финансов выйти на открытые рынки капитала в следующем году", - объяснил Андрей Усенко.
Украина после незакрытого долгового спора с РФ (из-за отказа платить $3 млрд. по еврооблигациям, которые называют "долгом Януковича), точно не сможет привлекать новые кредиты без поддержки и покровительства со стороны США.
"Следует отметить также, что в связи с высокими страновыми рисками, стратегические инвесторы очень неохотно инвестируют в реальный сектор Украины, а объем иностранного спекулятивного капитала в облигации внутреннего госзайма является минимальным", - отметил Виктор Шулик.
Естественно все это скажется и на курсе гривны, и на общем состоянии украинской экономики.
